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你为什么一定要融资,如何避免落入融资陷阱?
来源: | 作者:学润 | 发布时间: 2020-04-07 | 756 次浏览 | 分享到:

无论是欧美资本市场,还是中国资本市场,很多账面盈利的企业却倒闭了,究其原因,几乎所有的倒闭企业都是因为现金流断裂,因此,无论是什么类型的企业,还是处在初创期、成长期、成熟期、衰退期的企业,融资是每个企业都需面对的生死存亡的大事。

初创企业而言,融资已成为它们生存的重要出路。但在实际中融资复杂而曲折,许多初始企业因为没有及时得到融资支持,现金流断裂,不得以倒闭收场,创始人又开始打工生涯,令人叹惜。因此,对于初创企业而言融资难已经成为普遍性难题。

2020年初,一场百年未遇的重大传染疾病新冠肺炎横扫全球,全球包括中国在内的世界主要经济体经济遭到重创。相信在不远的将来,世界格局以及地缘政治一定发生重大改变。站在这个重大变故的关口,现在创业者会遇到比以前更多的问题、更多的困难。这要求创业者应该学习更多关于企业融资的知识,掌握更多的融资技巧,创业之路就会好走很多。

阿里巴巴创始人马云曾经说过:“你一定要在你很赚钱的时候去融资,在你不需要钱的时候去融资,要在阳光灿烂的日子修理屋顶。如果等到需要钱的时候再去融资,那你就麻烦了。所以,在你不需要钱的时候去融资,这就是融资的最佳时间。”所以说,企业家一定要未雨绸缪、居安思危,不要等到缺钱时再想着去融资。

在融资过程中,准确把握融资节奏、了解融资流程及注意事项是非常重要的。有的创业者为了急于融资,甚至还融资合同都没有仔细阅读,有的以为拿到的高估值而兴奋不已。事实上,优先清算权、对赌条款及强制出售权都是融资中的潜在风险创业者一定要格外关注,不要落在融资的陷阱中,到那时,可真是欲哭无泪了。

例如,创业者接受了1000万元的天使投资后,估值为10000万元,投资人占股比例为10%,优先清算权条款为“投资人享有的优先股有权优先于普通股股东每股获得初始购买价格2倍的回报……”经过两年的发展,企业运营不是很好,被其他企业以10000万元的价格并购。创业者本以为手上90%的股份可以分得9000万元,但事实是,根据协议,投资人将拿走2000万元,留给创业者的只有8000万元。这就是优先清算权条款的作用。

对赌条款也是比较常见的,即创业者向投资人承诺,如果企业在规定期限内没有实现约定的经营指标或不能实现上市、挂牌、被并购等目标,或出现其他影响估值的情形,创业者必须通过现金、股份或者股份回购的形式对投资人进行补偿。对赌协议的风险非常大,一步走错,创业者就可能失去对企业的控制权,甚至被投资人赶出企业。

强制出售权是投资人考虑到退出时有可能行使的权利,一般是指,如果企业在约定期限内没有实现上市,则投资人有权要求主动退出,并强制要求创业者与自己一起向第三方机构转让股份。如果创业者不加限制地接受了强制出售权,他们将无法避免投资人联合其他竞争对手对企业进行恶意收购。当然,创业者可以为强制出售权增加限制,包括限制发起该项条款的股东人数、增加触发该项条款的股权比例条件等。

,对于创业者,你需要融资,但你一定要学会如何融资、如何把握融资的节奏,如何找到投资人,如何签订融资合同,以及如何规避融资的风险。



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